《電子商務(wù)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》發(fā)布不久,《杭州市關(guān)于加快跨境電子商務(wù)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《實(shí)施意見(jiàn)》”）就在近期正式出臺(tái)了。作為中國(guó)電子商務(wù)中心,杭州的跨境電商步伐一直走在前列,以跨境電商為代表的新業(yè)態(tài)、新模式正成為杭州外貿(mào)增長(zhǎng)的新動(dòng)能。杭州綜合試驗(yàn)區(qū)的先行先試也一直為國(guó)內(nèi)其他地區(qū)輸送了寶貴經(jīng)驗(yàn)。《實(shí)施意見(jiàn)》指出,杭州市將在龍頭企業(yè)引進(jìn)、跨境電商品牌培育、“單一窗口”平臺(tái)建設(shè)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)發(fā)展等七個(gè)方面加大扶持力度,進(jìn)一步搶占跨境電子商務(wù)制高點(diǎn)。受此利好消息影響,本周,中百集團(tuán)、歐亞集團(tuán)等跨境電商概念股表現(xiàn)搶眼。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),2017年我國(guó)跨境電商年增速將超過(guò)30%。融通、富國(guó)等多家公募基金已提前重倉(cāng)布局這一概念。

　　整體看來(lái),公募基金投資跨境電商概念股主要遵循兩大邏輯。首先是那些商品具備差異化、具有超值品牌運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè),如永輝超市、重慶百貨、王府井等。第二類(lèi)企業(yè)則多具備全渠道效率優(yōu)勢(shì),在全渠道生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)建中率先取得突破性進(jìn)展,如步步高、生意寶等。

　　金牛理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示,2016年三季度,重倉(cāng)持有跨境電商概念股的開(kāi)放式主動(dòng)股混型基金共有120只。被這些基金納入前十大重倉(cāng)股的概念股多達(dá)21只。其中,融通和富國(guó)基金旗下的主動(dòng)股混型基金產(chǎn)品配置這一概念比例居前。融通新能源靈活配置混合、富國(guó)天源、融通通乾研究精選、富國(guó)低碳環(huán)�；旌稀⒏粐�(guó)新興產(chǎn)業(yè)股票持有概念股占自身凈值比例居前,分別達(dá)到13.74%、11.78%、10.08%、9.66%、9.065%。融通新能源靈活配置混合和富國(guó)天源兩只基金各重倉(cāng)持有兩只概念股,數(shù)量最多。前者看好跨境通和永輝超市,持股占自身凈值比例分別達(dá)到6.9%和6.84%；后者青睞重慶百貨和華貿(mào)物流,持股占自身凈值比例依次為9.84%和1.94%。融通通乾研究精選雖然僅配置了永輝超市,但配置比例高達(dá)10.08%。富國(guó)低碳環(huán)�；旌虾透粐�(guó)新興產(chǎn)業(yè)股票則均看好跨境通,持股占凈值比均超過(guò)9%。

　　從跨境電商概念股獲得主動(dòng)股混型基金重倉(cāng)配置的數(shù)量上來(lái)看,跨境通首當(dāng)其沖成為基金扎堆布局的熱門(mén)標(biāo)的�？缇惩ú粌H在出口和進(jìn)口業(yè)務(wù)上同時(shí)發(fā)力,同時(shí)其著力打造的跨境電商綜合生態(tài)圈也逐漸羽翼豐滿。公司具備業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)能力以及高效的供應(yīng)鏈管理體系,O2O體驗(yàn)店迅速鋪開(kāi),截至2016年三季報(bào),線下門(mén)店已發(fā)展至20余家。除了富國(guó)旗下基金以外,長(zhǎng)信增利動(dòng)態(tài)、華安升級(jí)主題、華安安信消費(fèi)也分別大比例持有該股,占凈值比例分別為8.16%、8.11%、7.92%。

　　參與政府PPP項(xiàng)目建設(shè)跨境電商試驗(yàn)區(qū)的華夏幸福也獲得了20只基金的重倉(cāng)持有�；�金配置華夏幸福的邏輯則更多源于其近幾年一直保持的高速增長(zhǎng)。今年1月3日,華夏幸福公告稱(chēng),經(jīng)初步測(cè)算,預(yù)計(jì)2016年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的未經(jīng)審計(jì)凈利同比增加30%-40%。華安策略?xún)?yōu)選、華商盛世成長(zhǎng)、嘉實(shí)周期優(yōu)選混合持有華夏幸福占凈值比例較高,分別達(dá)到7.19%、4.58%、4.31%。

　　在電商的沖擊下,傳統(tǒng)超市也在紛紛謀求轉(zhuǎn)型,永輝超市自去年下半年開(kāi)始積極布局跨境電商,引入國(guó)外優(yōu)秀品牌商品并力求把跨境采購(gòu)活動(dòng)常態(tài)化。作為A股上市公司中率先突圍的傳統(tǒng)零售龍頭,11只基金提前布局該股。除融通基金以外,長(zhǎng)信雙利優(yōu)選、招商安泰偏股混合基金也大比例配置該股,持股占凈值比分別為7.64%、4%、3.16%。

　　另外,外運(yùn)發(fā)展、小商品城、傳化智聯(lián)三家公司也分別獲得了7只、7只、6只基金的重點(diǎn)布局。工銀物流產(chǎn)業(yè)股票、景順長(zhǎng)城量化新動(dòng)力股票發(fā)起、華商新銳產(chǎn)業(yè)這三只基金分別持有這三家公司占自身凈值比例達(dá)到5.79%、2.97%、6.87%。

　　從業(yè)績(jī)表現(xiàn)上來(lái)看,華商新銳產(chǎn)業(yè)、融通新能源靈活配置混合、長(zhǎng)信增利動(dòng)態(tài)值得重點(diǎn)關(guān)注。華商新銳產(chǎn)業(yè)的短期和長(zhǎng)期業(yè)績(jī)與其他重倉(cāng)布局跨境電商的基金相比更為搶眼。截至2017年1月12日,該基金今年以來(lái)凈值漲幅已達(dá)到5.66%,排名同類(lèi)基金首位；近兩年收益則高達(dá)35.18%,同類(lèi)排名第9位。融通新能源靈活配置混合則較為抗跌,風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小,在2016年上證指數(shù)整體收跌12.31%的行情下依然實(shí)現(xiàn)3.59%的漲幅,同類(lèi)排名居首。長(zhǎng)信增利動(dòng)態(tài)則是不錯(cuò)的長(zhǎng)跑健將,近兩年凈值漲幅63.53%,同類(lèi)排名第二位。

　　由于跨境電商概念對(duì)政策紅利依賴(lài)度較高,政策扶持和利好消息刺激將直接影響二級(jí)市場(chǎng)相關(guān)企業(yè)的股價(jià)表現(xiàn)。提前布局跨境電商概念股的基金有望在政策紅利釋放前分享上漲預(yù)期帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。