隨著全球大豆供給主力由南半球轉(zhuǎn)向北半球,預(yù)計(jì)后期美豆采購(gòu)數(shù)量將會(huì)繼續(xù)增多,但考慮到巴西可供出口的大豆多于往年,四季度我國(guó)采購(gòu)巴西大豆的數(shù)量將超過(guò)去年同期。

  美豆產(chǎn)區(qū)天氣持續(xù)改善

  價(jià)格跌至近一個(gè)月新低

  進(jìn)入8月份后天氣改善,大豆長(zhǎng)勢(shì)好轉(zhuǎn)、優(yōu)良率提高,美豆價(jià)格跌至7月份以來(lái)最低。8月上旬美豆大部進(jìn)入結(jié)莢期,是決定單產(chǎn)的關(guān)鍵時(shí)期,未來(lái)兩周美豆產(chǎn)區(qū)降雨增多,預(yù)計(jì)近期價(jià)格震蕩偏弱。但在美豆生長(zhǎng)關(guān)鍵期,天氣不斷變化、單產(chǎn)仍有變數(shù),美豆價(jià)格下跌幅度將受限。

  巴西8月份大豆出口量有所下降,但仍然高于去年同期,加之農(nóng)戶手中余糧依然較多,預(yù)計(jì)10月份美豆上市前,全球大豆供給充裕。

  美國(guó)大豆優(yōu)良率恢復(fù)好于預(yù)期,8月7日,大豆優(yōu)良率從一周前的52%增至54%,低于去年同期的59%,高于報(bào)告出臺(tái)前市場(chǎng)預(yù)期的53%。

  投機(jī)基金在大豆期市三周來(lái)首次大幅減持凈多單,美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)報(bào)告顯示,截至8月1日的一周,投機(jī)基金在芝加哥期貨交易所大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈多單94493手,比一周前減少26246手,前一周凈買入24925手。

  巴西全國(guó)谷物出口商協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,巴西8月份大豆出口量估計(jì)為700萬(wàn)～880萬(wàn)噸,高于上年同期的500萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)1月至8月巴西大豆出口量8180萬(wàn)噸,超過(guò)去年全年的7780萬(wàn)噸。

  咨詢機(jī)構(gòu)Safras&Mercado稱,截至8月7日巴西2022/2023年度大豆的銷售比例為75.6%,去年同期為79.9%,過(guò)去五年同期均值為83.8%。按照1.56億噸的大豆產(chǎn)量預(yù)估,巴西農(nóng)戶已銷售1.18億噸2022/2023年度大豆。考慮到舊作還有近4000萬(wàn)噸,而美豆還有兩個(gè)月即將上市,預(yù)計(jì)美豆上市前全球大豆供給較為充裕。

  巴西大豆價(jià)格低于上年

  7月我國(guó)進(jìn)口處于高位

  海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,7月份我國(guó)進(jìn)口大豆973萬(wàn)噸,低于6月份的1202萬(wàn)噸,同比增加185萬(wàn)噸；1月至7月累計(jì)進(jìn)口6230萬(wàn)噸,同比增加814.1萬(wàn)噸,增幅15%；2022/2023年度（10月/9月）迄今進(jìn)口8435萬(wàn)噸,同比增加763萬(wàn)噸,增幅9.9%。

  船期監(jiān)測(cè)顯示,未來(lái)兩個(gè)月我國(guó)大豆買船依然處于歷史同期較高水平,其中8月船期采購(gòu)量600萬(wàn)噸,9月船期500萬(wàn)噸。近兩周,隨著美豆價(jià)格下跌,我國(guó)采購(gòu)美豆數(shù)量增多,但仍低于上年同期。截至8月初,累計(jì)采購(gòu)2023年四季度船期大豆680萬(wàn)噸,2024年一季度500萬(wàn)噸、二季度300萬(wàn)噸、三季度300萬(wàn)噸。

  全球大豆豐產(chǎn),巴西大豆價(jià)格低于上年,是我國(guó)進(jìn)口大豆增加的主要原因。國(guó)家糧油信息中心8月預(yù)計(jì),2022/2023年度我國(guó)大豆進(jìn)口量為9800萬(wàn)噸,較上月調(diào)增200萬(wàn)噸,同比增加639萬(wàn)噸,增幅7%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部8月份將中國(guó)2022/2023年度大豆進(jìn)口量調(diào)高100萬(wàn)噸,至1億噸。

  海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)7月份進(jìn)口食用植物油（不含棕櫚油硬脂）77.8萬(wàn)噸,高于6月份的76.1萬(wàn)噸,同比增加25.1萬(wàn)噸；1月至7月累計(jì)進(jìn)口527.4萬(wàn)噸,同比增加286.6萬(wàn)噸,增幅119%；2022/2023年度（10月/9月）迄今進(jìn)口807.1萬(wàn)噸,同比增加355.6萬(wàn)噸,增幅78.8%。2022年9月份以來(lái),國(guó)際市場(chǎng)食用油價(jià)格回落,我國(guó)進(jìn)口大幅增加,國(guó)家糧油信息中心8月預(yù)計(jì),2022/2023年度我國(guó)食用植物油進(jìn)口943萬(wàn)噸,同比增加264萬(wàn)噸。

  蛋白粕消費(fèi)量同比增長(zhǎng)

  油脂消費(fèi)需求表現(xiàn)良好

  8月7日,國(guó)家糧油信息中心發(fā)布8月《油脂油料市場(chǎng)供需狀況月報(bào)》,預(yù)測(cè)2023/2024年度我國(guó)大豆新增供給量11800萬(wàn)噸,其中國(guó)產(chǎn)大豆產(chǎn)量2100萬(wàn)噸,大豆進(jìn)口量9700萬(wàn)噸；預(yù)計(jì)年度大豆榨油消費(fèi)量9850萬(wàn)噸,同比增加90萬(wàn)噸,增幅0.9%,其中包含210萬(wàn)噸國(guó)產(chǎn)大豆；預(yù)計(jì)大豆食用及工業(yè)消費(fèi)量1700萬(wàn)噸,同比增加65萬(wàn)噸,年度大豆供需結(jié)余154萬(wàn)噸。

  中國(guó)飼料工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,6月份全國(guó)工業(yè)飼料產(chǎn)量2629萬(wàn)噸,環(huán)比下降1.3%,同比增長(zhǎng)9.6%。其中,配合飼料、濃縮飼料和預(yù)混料產(chǎn)量環(huán)比分別下降1.3%、2.8%和0.6%,主要因?yàn)?月份豆粕(3941, 54.00, 1.39%)價(jià)格相對(duì)較高,生豬養(yǎng)殖持續(xù)虧損,飼料需求有所減弱。上半年全國(guó)工業(yè)飼料總產(chǎn)量14930萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)7%,其中配合飼料、濃縮飼料和預(yù)混料產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)7%、2.2%和17.3%。

  農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示,6月末能繁母豬存欄4296萬(wàn)頭,環(huán)比下降0.2%,同比增長(zhǎng)0.5%,能繁母豬存欄連續(xù)6個(gè)月下滑,但仍為正常保有量的104.8%,處于生豬產(chǎn)能調(diào)控綠色合理區(qū)域的上沿,預(yù)計(jì)在10月份之前生豬存欄量仍保持較高水平。

  5月下旬以來(lái),我國(guó)大豆進(jìn)口量急劇增加,油廠開(kāi)機(jī)恢復(fù)正常,5月至7月月均大豆壓榨量在850萬(wàn)噸以上,豆粕供應(yīng)增加,消費(fèi)需求良好。預(yù)計(jì)2022/2023年度我國(guó)蛋白粕飼用消費(fèi)將達(dá)到9834萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)5.8%；其中豆粕消費(fèi)7405萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)4.3%。預(yù)計(jì)2023/2024年度我國(guó)蛋白粕飼用消費(fèi)增至9939萬(wàn)噸,其中豆粕消費(fèi)7510萬(wàn)噸。

  預(yù)測(cè)2023/2024年度我國(guó)食用植物油生產(chǎn)量3270萬(wàn)噸,同比增加41萬(wàn)噸；進(jìn)口量981萬(wàn)噸,同比增加38萬(wàn)噸；消費(fèi)量3755萬(wàn)噸,同比增加110萬(wàn)噸,增幅3%（其中工業(yè)及其他消費(fèi)460萬(wàn)噸,同比增加40萬(wàn)噸）；供需結(jié)余22萬(wàn)噸。

  7月份國(guó)內(nèi)餐飲向好,加上暑期出游帶動(dòng),油脂消費(fèi)需求表現(xiàn)良好,但大豆壓榨量大幅提高,豆油產(chǎn)出增加,主要油廠庫(kù)存繼續(xù)攀升,7月底沿海主要油廠豆油庫(kù)存約92萬(wàn)噸,月環(huán)比增加6萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)2022/2023年度我國(guó)植物油食用消費(fèi)量3648萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)6.5%；其中豆油食用消費(fèi)量1610萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)1.3%。預(yù)計(jì)2023/2024年度我國(guó)豆油食用消費(fèi)量將增至1650萬(wàn)噸。