天然氣供應(yīng)短缺向下游多個(gè)行業(yè)蔓延,以天然氣為原料的尿素、甲醇等化工品價(jià)格近期持續(xù)上漲。業(yè)內(nèi)人士指出,天然氣行業(yè)自2016年迎來拐點(diǎn),預(yù)計(jì)將迎來快速發(fā)展的黃金十年。

　　下游產(chǎn)品價(jià)格上漲

　　云天化公告稱,由于冬季居民天然氣使用量大幅增加,供氣單位為保證居民用氣需求,暫停西南地區(qū)主要用氣企業(yè)的天然氣供應(yīng),導(dǎo)致子公司天然氣為主要原料的合成氨、尿素產(chǎn)品生產(chǎn)裝置暫時(shí)停產(chǎn)。預(yù)計(jì)減少2017年凈利潤約2500萬元左右。

　　同時(shí),巴斯夫宣布,其在重慶的MDI生產(chǎn)遇到不可抗力,合成氣供應(yīng)商的天然氣出現(xiàn)供應(yīng)短缺。

　　天然氣短缺由北向南產(chǎn)生連鎖影響,并向下游多個(gè)行業(yè)蔓延,以天然氣為原料的尿素、甲醇等價(jià)格近期持續(xù)上漲。

　　有傳聞稱,兩大石油集團(tuán)已通知川渝地區(qū)化肥化工企業(yè)包括氣頭尿素、氣頭甲醇廠家暫時(shí)停車,以保華北用氣。自11月中旬以來,停產(chǎn)的氣頭尿素廠家明顯增多,內(nèi)蒙古天野、四川美氰、中原大化、新疆天運(yùn)、四川瀘天化、云天化等尿素裝置均已停車,停車時(shí)間2-3個(gè)月。

　　百川資訊化肥分析師王慧敏表示,12月8日,西南地區(qū)限氣停車后,尿素開工比例下滑4個(gè)百分點(diǎn),氣頭尿素日產(chǎn)由24300噸降至16100噸,氣頭供應(yīng)減少8200噸。就尿素價(jià)格看,限氣帶來的影響繼續(xù)發(fā)酵,部分主產(chǎn)區(qū)出廠報(bào)價(jià)漲幅已超過百元。

　　百川資訊數(shù)據(jù)顯示,12月13日,國內(nèi)尿素主產(chǎn)區(qū)報(bào)價(jià)1820-1850元/噸,當(dāng)日漲幅在20-40元/噸。川渝一帶甲醇價(jià)格從10月份的2700元/噸攀升至3400元/噸以上,漲幅23%。

　　從目前情況看,氣頭占尿素產(chǎn)能的22%。其中,西南地區(qū)氣頭尿素占國內(nèi)尿素總產(chǎn)能7%左右。由于天然氣供給緊缺及價(jià)格上漲,西南地區(qū)氣頭尿素開工率大幅降低。此外,由于天然氣價(jià)格飆升,氣頭尿素成本大幅攀升,推動(dòng)尿素價(jià)格上漲。煤頭尿素產(chǎn)能將受益于成本優(yōu)勢(shì)和天然氣緊缺帶來的氣頭產(chǎn)能縮減。

　　目前天然氣和焦?fàn)t氣制甲醇產(chǎn)能占甲醇總產(chǎn)能的28%左右。由于天然氣價(jià)格上漲及環(huán)保、檢修等因素影響,甲醇開工率僅為61%。預(yù)計(jì)短期內(nèi)甲醇供給仍將維持在低位,甲醇價(jià)格有望持續(xù)上漲。

　　中金公司研報(bào)認(rèn)為,天然氣供應(yīng)緊張可能持續(xù),煤制甲醇、尿素及LNG價(jià)格將維持高位。天然氣供應(yīng)緊張將導(dǎo)致工業(yè)領(lǐng)域供氣量下滑,預(yù)計(jì)后續(xù)天然氣制甲醇和尿素開工率將繼續(xù)下滑,甲醇和尿素價(jià)格將維持高位,煤制甲醇和尿素企業(yè)將受益。

　　多家公司受益

　　天然氣供應(yīng)短缺、價(jià)格暴漲的情況,牽動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司。

　　迪森股份表示,受益“煤改氣”政策推進(jìn),公司燃?xì)獗趻鞝t產(chǎn)品訂單快速增長,前三季度訂單量達(dá)40.37萬臺(tái),同比增長428%。其中,第三季度訂單量24.35萬臺(tái),同比增長493%,預(yù)計(jì)四季度訂單增速持續(xù)。

　　杰瑞股份稱,近期LNG價(jià)格大幅上漲,對(duì)公司天然氣板塊業(yè)務(wù)有促進(jìn)作用。公司提供天然氣全產(chǎn)業(yè)鏈的設(shè)備、服務(wù)和工程,包括天然氣開采,天然氣集輸、處理、輸送,天然氣加注、天然氣液化工程等。國家將通過各種途徑加大天然氣供應(yīng),保障天然氣供給,促使天然氣產(chǎn)業(yè)投資加強(qiáng),杰瑞天然氣板塊業(yè)務(wù)將因此受益。

　　中天能源稱,LNG價(jià)格上漲對(duì)公司業(yè)績有利好影響。今年10月,公司收購了青島石油天然氣32.49%股權(quán)。青島石油天然氣是公司加拿大油氣資產(chǎn)中NEW STAR ENERGY公司的持股平臺(tái)公司,將加大公司對(duì)海外油氣田資產(chǎn)控制力,穩(wěn)固公司天然氣全產(chǎn)業(yè)鏈上游布局。

　　金卡智能表示,受益北方煤改氣的持續(xù)推進(jìn),公司在相關(guān)區(qū)域的銷售增長較好。目前物聯(lián)網(wǎng)表的普及率仍然較低,天然氣的普及率有望進(jìn)一步提升,北方煤改氣、城鎮(zhèn)化建設(shè)、城中村改造都有較大的市場空間。此外,部分城市未來兩年進(jìn)入集中更換周期,將為公司貢獻(xiàn)較好的預(yù)期收益。

　　不過,雙象股份在三季報(bào)中表示,煤改天然氣后,能源成本大幅上升,原材料價(jià)格持續(xù)上漲,同時(shí)受匯率變動(dòng)造成匯兌損失等因素影響,公司凈利潤下降。預(yù)計(jì)2017年歸屬上市公司股東的凈利潤1244.28萬至3021.83萬,同比變動(dòng)-65%至-15%。

　　產(chǎn)業(yè)迎黃金發(fā)展期

　　數(shù)據(jù)顯示,2017年1-9月國內(nèi)天然氣需求量高達(dá)1753億立方米,同比增速高達(dá)14.6%。預(yù)計(jì)2017年采暖季供需缺口達(dá)62億立方米。

　　西南證券分析師商艾華認(rèn)為,天然氣行業(yè)在2016年重回高增長通道,且增速呈現(xiàn)出擴(kuò)大趨勢(shì),行業(yè)將迎來快速發(fā)展的黃金十年。

　　商艾華表示,目前天然氣尚未完全市場化,終端價(jià)格在一些應(yīng)用領(lǐng)域尚不具備經(jīng)濟(jì)性。行業(yè)發(fā)展將經(jīng)歷兩個(gè)階段。第一階段預(yù)計(jì)至2020年,在“煤改氣”頂層政策的推動(dòng)下,城市燃?xì)夂凸�業(yè)燃料需求將迎來爆發(fā)。燃煤鍋爐的強(qiáng)制性改造,將帶來工業(yè)領(lǐng)域?qū)μ烊粴庑枨蟮目焖僭鲩L。工業(yè)鍋爐改造預(yù)計(jì)2017年帶來新增天然氣需求達(dá)54.8億立方米,“十三五”時(shí)期新增需求達(dá)370.4億立方米。第二階段2020-2025年,隨著天然氣價(jià)格市場化改革的加速推進(jìn),天然氣價(jià)格下行帶動(dòng)天然氣在發(fā)電、城市燃?xì)夂凸�業(yè)燃料等領(lǐng)域的需求爆發(fā),天然氣需求將維持高速增長趨勢(shì)。

　　近年來,天然氣價(jià)格改革政策不斷出臺(tái),改革步伐逐步加快,“放開兩頭,管住中間”的政策將加速氣改進(jìn)程。隨著氣改的不斷深入,天然氣價(jià)格有望進(jìn)一步下降,需求增長將有效帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績釋放。