萬通商務(wù)網(wǎng)訊：按照黨的十八大、十八屆三中全會(huì)關(guān)于發(fā)展多層次資本市場(chǎng)的精神和國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議有關(guān)要求,國(guó)務(wù)院昨天發(fā)布《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》（以下簡(jiǎn)稱《決定》）。《決定》的出臺(tái),對(duì)于更好發(fā)揮金融對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的支持作用,進(jìn)一步拓展民間投資渠道,充分發(fā)揮全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的功能,緩解中小微企業(yè)融資難,都具有重要意義,標(biāo)志著多層次資本市場(chǎng)建設(shè)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

《決定》對(duì)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的定位、市場(chǎng)體系建設(shè)、行政許可制度改革、投資者管理、投資者權(quán)益保護(hù)及監(jiān)管協(xié)作等六個(gè)方面作了規(guī)定。

一、充分發(fā)揮全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)服務(wù)中小微企業(yè)發(fā)展的功能。

   全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),依據(jù)證券法設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所,主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。境內(nèi)符合條件的股份公司均可通過主辦券商申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌,公開轉(zhuǎn)讓股份,進(jìn)行股權(quán)融資、債權(quán)融資、資產(chǎn)重組等。申請(qǐng)掛牌的公司應(yīng)當(dāng)業(yè)務(wù)明確、產(chǎn)權(quán)清晰、依法規(guī)范經(jīng)營(yíng)、公司治理健全,可以尚未盈利,但須履行信息披露義務(wù),所披露的信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

二、建立不同層次市場(chǎng)間的有機(jī)聯(lián)系。在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司,達(dá)到股票上市條件的,可以直接向證券交易所申請(qǐng)上市交易。在符合要求的區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)非公開轉(zhuǎn)讓的公司,符合掛牌條件的,可以申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股份。

三、簡(jiǎn)化行政許可程序。

   掛牌公司依法納入非上市公眾公司監(jiān)管,股東人數(shù)可以超過200人。股東人數(shù)未超過200人的股份公司申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌,證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn)。掛牌公司向特定對(duì)象發(fā)行證券,且發(fā)行后證券持有人累計(jì)不超過200人的,證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn)。依法需要核準(zhǔn)的行政許可事項(xiàng),證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)建立簡(jiǎn)便、快捷、高效的行政許可方式,簡(jiǎn)化審核流程,提高審核效率,無需再提交證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)審核。

四、建立和完善投資者適當(dāng)性管理制度。

   建立與投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力相適應(yīng)的投資者適當(dāng)性管理制度。中小微企業(yè)具有業(yè)績(jī)波動(dòng)大、風(fēng)險(xiǎn)較高的特點(diǎn),應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格自然人投資者的準(zhǔn)入條件。積極培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍,鼓勵(lì)證券公司、保險(xiǎn)公司、證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、企業(yè)年金等機(jī)構(gòu)投資者參與市場(chǎng),逐步將全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)建成以機(jī)構(gòu)投資者為主體的證券交易場(chǎng)所。

五、加強(qiáng)事中、事后監(jiān)管,保障投資者合法權(quán)益。

    證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)比照證券法關(guān)于市場(chǎng)主體法律責(zé)任的相關(guān)規(guī)定,嚴(yán)格執(zhí)法,對(duì)虛假披露、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為采取監(jiān)管措施,實(shí)施行政處罰。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)要制定并完善業(yè)務(wù)規(guī)則體系,建立市場(chǎng)監(jiān)控系統(tǒng),完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度和設(shè)施,保障技術(shù)系統(tǒng)和信息安全,切實(shí)履行自律監(jiān)管職責(zé)。

六、加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合,為掛牌公司健康發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。

   國(guó)務(wù)院有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào),為中小微企業(yè)利用全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。市場(chǎng)建設(shè)中涉及稅收政策的,原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理；涉及外資政策的,原則上比照交易所市場(chǎng)及上市公司相關(guān)規(guī)定辦理；涉及國(guó)有股權(quán)監(jiān)管事項(xiàng)的,應(yīng)當(dāng)同時(shí)遵守國(guó)有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定。