5月份以來,喝酒吃藥行情再度上演,以貴州茅臺為主的部分食品飲料股迭創(chuàng)新高,行業(yè)指數(shù)月內累計漲幅達6.06%,位居申萬一級行業(yè)首位,成為市場各方關注的焦點。

面對市場的震蕩分化,近期機構的調研步伐有所加快。《證券日報》記者對數(shù)據(jù)統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn),5月份以來的13個交易日里,共有475家上市公司接待包括基金公司、證券公司、陽光私募、海外機構、保險公司等在內的五類機構的調研。其中,食品飲料行業(yè)共有19家上市公司被機構走訪,被調研公司家數(shù)的行業(yè)占比達17.35%,位居申萬一級行業(yè)占比前列。

對這一現(xiàn)象,光大證券認為,這反映了投資機構在消費板塊的配置傾向。目前全球流動性風險緩解,國內外消費品個股普遍迎來底部反彈行情。得益于國內消費市場的巨大潛力,A股中的食品飲料龍頭企業(yè)盈利能力良好、成長性突出、估值具備性價比,仍是未來全球資金的重要配置方向。

從參與調研的機構家數(shù)來看,上述19家食品飲料類上市公司中,有11家被10家及以上機構調研。其中,珠江啤酒、西麥食品、來伊份、洽洽食品、金字火腿、三只松鼠等6家公司接待調研機構家數(shù)均超過50家,分別為135家、102家、98家、64家、60家和53家。

在這19家獲機構密集調研的食品飲料公司中,有14家為中小創(chuàng)公司,占機構調研公司比例的73.7%。

《證券日報》記者進一步統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn),在海外機構調研榜中,5月份以來,有62家A股公司被調研,其中,食品飲料行業(yè)被海外機構調研的上市公司達10家,成為最受外資關注的行業(yè)之一。

眾所周知,以貴州茅臺、五糧液為首的食品飲料股長期被北上資金持有。中泰證券分析認為,食品飲料股符合外資的審美,資金有望長期持續(xù)流入。

前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示,“食品飲料是消費領域中業(yè)績增長比較穩(wěn)定的板塊。今年一季度,由于受到疫情沖擊,消費板塊整體出現(xiàn)增速下滑,但食品飲料行業(yè)受到的影響并沒有那么大,而且恢復速度比較快�！�

穩(wěn)定的業(yè)績成為食品飲料企業(yè)吸引機構資金的重要因素,也成為該板塊市場表現(xiàn)出眾的一大主因。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,上述19只食品飲料股中,5月份以來累計漲幅跑贏同期上證指數(shù)的個股多達17只,占比近九成。最近3個交易日,海欣食品、西麥食品、百潤股份、古井貢酒等4只食品飲料股的股價更是創(chuàng)出年內新高,表現(xiàn)異常出色。

在被密集調研之前,機構資金早已提前布局食品飲料股。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),2020年一季度末,上述19只食品飲料股中,雙匯發(fā)展、洽洽食品、三只松鼠、珠江啤酒、克明面業(yè)和煌上煌6只個股前十大流通股股東名單中出現(xiàn)社保基金身影,獲得了長線資金的認可。

國信證券在最新研報中表示,隨著年報和季報披露,食品飲料板塊整體呈現(xiàn)一定的分化特點,由于產(chǎn)品消費特征、渠道銷售模式的差異,在疫情沖擊下受影響有所差異,但整體看,龍頭企業(yè)依然體現(xiàn)了更強的確定性及抗風險能力。仍然看好貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖等高端白酒受益于消費升級及品牌集中化趨勢的增長邏輯,后續(xù)銷售改善和恢復的確定性強,當前估值仍具性價比。

申萬宏源證券分析認為,從投資策略方面看,可從三條主線進行布局。一是長期看好競爭格局不斷改善、競爭力和市場份額持續(xù)提升的白馬公司,如雙匯發(fā)展、伊利股份。二是長期看好具備較大成長空間的優(yōu)質賽道,如調味品、休閑食品細分領域；有良好機制保證、堅持努力進取的細分行業(yè)龍頭,如桃李面包、洽洽食品、涪陵榨菜等。三是短期關注消費復蘇帶來環(huán)比業(yè)績改善的子行業(yè),包括啤酒、與餐飲高度關聯(lián)的調味品。